Major forex gracze

UNIT Absolute Essentials 2. Główni gracze na rynku walutowym Kiedy dolar amerykański złamał standard złoto i zaczął pływać przeciwko innym walutom, Chicago Mercantile Exchange zaczęła tworzyć kontrakty walutowe, aby zapewnić banki i korporacje mogące zabezpieczyć ryzyko pośrednie związane z transakcją w walutach obcych. Niedawno wahania kursów walut koncentrowały się na znacznym odejściu od kontraktów terminowych na bardziej bezpośredni handel na rynkach Forex, gdzie profesjonalni handlowcy walutowi, wraz z kontraktami forwardingowymi, wszelkimi rodzajami instrumentów pochodnych, wdrażają różne strategie w zakresie handlu i hedgingu. Pomysł na spekulację walutową został aktywnie wprowadzony do obrotu, co ma ogromny wpływ na planowanie wymiany walut nie tylko narodów - za pośrednictwem banków centralnych, ale także banków komercyjnych i inwestycyjnych, firm i osób fizycznych. Są to główne kategorie uczestników - geograficznie zdyscyplinowana klientela Forex - iw konsekwencji tak samo jest rynek jako całość. W praktyce rynek walutowy składa się z sieci graczy skupionych w różnych węzłach na całym świecie. Kluczową różnicą wśród uczestników rynku jest ich poziom kapitalizacji i wyrafinowania, gdzie elementy wyrafinowania obejmują głównie: techniki zarządzania pieniędzmi, poziom technologiczny, możliwości badawcze i poziom dyscypliny. Wśród uczestników rynku jest indywidualnym handlowcem, który ma największą kapitalizację. Wobec braku tej siły, oprócz emocjonowania innych elementów wyrafinowania podmiotów instytucjonalnych, poszczególni handlowcy zmuszeni są narzucać dyscyplinę strategiom handlowym. Ci, którzy mogą narzucać dyscyplinę, zyskają zdolność wyodrębniania pozytywnych zwrotów z rynków Forex. Gracze przeglądali w tym dziale: banki komercyjne i inwestycyjne Pozwalają rozpoznać większe graczy: banki. Chociaż ich skala jest ogromna w porównaniu do średniego handlarza detalicznego Forex, ich obawy nie są podobne do tych spekulantów detalicznych. Niezależnie od tego, czy producent cen czy dostawca cen stara się zarobić poza zaangażowaniem się na rynku Forex. Co to jest animator rynku Aby być uznanym marką rynku walutowego, bank lub broker musi być przygotowany do wyceny ceny dwustronnej. ceną ofertową, która jest ceną skupu i ceną ofertową jest cena sprzedaży dla wszystkich pytających uczestników rynku, niezależnie od tego, czy są oni sam twórcami rynku. Markery rynkowe wykorzystują różnicę między ich ceną zakupu a ceną sprzedaży, nazywaną kwotą referencyjną. Są również kompensowane przez ich zdolność do zarządzania globalnym ryzykiem walutowym przy wykorzystaniu nie tylko wspomnianych przychodów rozproszonych, ale również kompensowania przychodów i przychodów z tytułu swapów i konwersji pozostałych zysków lub strat. Kursy wymiany mogą być zadeklarowane przez dealerów handlu zagranicznego na całym świecie przez telefon lub elektronicznie za pośrednictwem cyfrowych platform transakcyjnych. Istnieją setki banków uczestniczących w sieci Forex. Niezależnie od tego, czy duża czy mała skala, banki uczestniczą na rynkach walutowych, nie tylko w celu zrekompensowania własnych zagrożeń walutowych i ich klientów, ale także zwiększenia bogactw swoich posiadaczy akcji. Każdy bank, choć inaczej zorganizowany, posiada biuro ds. Obsługi, odpowiedzialne za realizację zlecenia, zarządzanie rynkiem i zarządzanie ryzykiem. Rola biur ds. Wymiany walut może mieć również wpływ na handel walutą poprzez hedging. arbitrażu lub innej strategii. Rozliczanie większości transakcji. istnieje około 25 największych banków, takich jak Deutsche Bank, UBS i inne, takie jak bank królewski Szkocji, HSBC, binary options, Merrill Lynch, JP Morgan Chase, a jeszcze inne, takie jak ABN Amro, Morgan Stanley, i tak dalej, które są aktywnie handlować na rynku Forex. Wśród największych banków ogromne kwoty środków są obecnie przedmiotem obrotu. Podczas gdy standardowo jest to handel w paczkach od 5 do 10 milionów dolarów, często cytuje się od 100 do 500 milionów dolarów. Transakcje są prowadzone telefonicznie z brokerami lub za pośrednictwem elektronicznego terminalu transakcyjnego do kontrahenta. Źródło: Badanie walutowe Euromoney Wiele razy banki również znajdują się na rynkach walutowych, kierując się szczególnym spojrzeniem na ceny rynkowe. To, co prawdopodobnie wyróżnia je od uczestników niebankowych, jest ich unikalnym dostępem do interesów kupna i sprzedaży swoich klientów. Informacje o cenniku mogą dostarczyć im wiedzy na temat prawdopodobnych wahań kupna i sprzedaży na kursy wymiany w dowolnym momencie. Ale chociaż jest to korzyść, to tylko względna wartość: żaden bank nie jest większy niż rynek - nawet największe globalne banki marki mogą twierdzić, że są w stanie dominować na rynku. W rzeczywistości, podobnie jak wszyscy inni gracze, banki są podatne na ruchy rynkowe i podlegają zmienności na rynku. Podobnie jak w przypadku konta maklerskiego z brokerem. banki zawarły między sobą umowy porozumienia między dłużnikami, co pozwala na kupno i sprzedaż walut. Aby zrekompensować ryzyko utrzymywania pozycji walutowych w wyniku transakcji klientów, banki zaciągają wzajemne umowy, aby zacytować się wzajemnie przez cały dzień w ustalonych kwotach. Bezpośrednie porozumienia mogą obejmować np. Pewien maksymalny spread, chyba że w ekstremalnych warunkach. Może ponadto zawierać, że stawka zostanie dostarczona w rozsądnym terminie. Na przykład, gdy sprzedawca chce sprzedać 100 milionów euro, procedura jest następująca: biuro sprzedaży banków otrzymuje klienci zleceń i pyta biuro obsługi, po którym kurs jest w stanie sprzedać klientowi. Klienci mogą zaakceptować lub zaprzeczyć proponowanej stawce. Jako animator rynku. bank musi poradzić sobie z zarządzeniem na rynku międzybankowym i ponieść ryzyko dla tej pozycji, o ile nie ma odpowiednika tego nakazu. Pozwala założyć, że klient akceptuje banki kupić cenę, a dolary są natychmiast przypisane do klienta. Bank ma obecnie otwartą pozycję krótkoterminową w wysokości ponad 100 milionów euro i musi znaleźć kolejny kolejny zamówień, który będzie zgodny z zamówieniem lub kontrahentem na rynku międzybankowym. Aby tego dokonać, większość banków jest zasilana przez elektroniczne sieci walutowe w celu zaoferowania najbardziej wiarygodnej ceny za każdą transakcję. Rynek międzybankowy można więc rozumieć w kategoriach sieci składającej się z banków i instytucji finansowych, które połączone są za pośrednictwem biur. negocjować kursy wymiany. Te stawki nie są jedynie orientacyjne, są rzeczywistymi cenami transakcyjnymi. Aby zrozumieć jednolitość cen, musimy wyobrażać sobie, że ceny będą natychmiast zbierane ze skrzyżowanych cen setek instytucji w całej sieci. Poza dostępną technologią, konkurencja pomiędzy bankami przyczynia się również do ścisłych rozmaitych i uczciwej wyceny. Banki Centralne Większość rozwiniętych gospodarek rynkowych ma centralny bank jako główny organ monetarny. Rola banków centralnych jest zróżnicowana i może się różnić w zależności od kraju, ale ich obowiązki jako banki dla ich konkretnego rządu nie są handelami zarabiania, a raczej ułatwiają rządy polityki pieniężnej (podaż i dostępność pieniędzy) oraz pomoc wygładzić wahania wartości swojej waluty (np. poprzez stopy procentowe). Banki centralne posiadają depozyty w walutach obcych, zwane kwreservere znanymi także jako rezerwy quotofficial lub noty międzynarodowe. Ta forma aktywów będących w posiadaniu banków centralnych jest stosowana w polityce zagranicznej i wskazuje na dużą zdolność krajów do naprawy długów zagranicznych, a także wskazuje na rating kredytowy dla krajów. Podczas gdy w przeszłości rezerwy były głównie złoto, dzisiaj są one głównie w dolarach. Obecnie banki centralne często mają wiele walut na raz. Bez względu na to, jakie banki mają własne banki, dolar jest nadal najbardziej znaczącą walutą rezerwową. Różne waluty rezerwowe, które banki centralne posiadają jako aktywa, mogą to być dolar amerykański, euro, japoński jen, frank szwajcarski, itp. Mogą korzystać z tych rezerw jako środków stabilizujących własną walutę. W praktyce oznacza to monitorowanie i sprawdzanie integralności podawanych cen, które są podejmowane na rynku i ostatecznie wykorzystywać te rezerwy do sprawdzania cen rynkowych, faktycznie zajmujących się rynkiem międzybankowym. Mogą to zrobić, gdy uważają, że ceny są niezgodne z podstawowymi fundamentalnymi wartościami ekonomicznymi. Interwencja może przybierać formę bezpośredniego zakupu, aby zepchnąć ceny lub sprzedawać w celu obniżenia cen. Inna taktyka przyjęta przez władze monetarne wkracza na rynek i sygnalizuje, że interwencja jest możliwa, komentując media w kwestii preferowanego poziomu waluty. Strategia ta jest również znana jako przekąski i może być interpretowana jako prekursor do oficjalnych działań. Większość banków centralnych wolałaby raczej pozwolić, aby siły rynkowe zmieniały kursy wymiany, w tym przypadku przekonując uczestników rynku do odwrócenia tendencji w określonej walucie. Możesz uzyskać dostęp do wielu raportów publikowanych na stronie FXstreet, w których wymienione są taktyki dotyczące jawbonowania. Paolo Pasquariello wyjaśnia działanie cenowe w bliskości interwencji, wyrażając: Interwencje Banku Centralnego są jedną z najciekawszych i najbardziej zaskakujących cech rynków walutowych. Częściej niż zwykle sądzono, krajowe władze monetarne angażują się w indywidualne lub skoordynowane działania mające na celu wpływanie na dynamikę kursu walutowego. Potrzeba wzmocnienia lub oporu obecnej tendencji w zakresie podstawowej waluty, aby złagodzić zaburzenia rynkowe, sygnalizować obecne lub przyszłe sytuacje polityki gospodarczej lub uzupełnić uprzednio wyczerpane rezerwy dewizowe należą do najczęściej wymienianych przyczyn tego rodzaju operacji. Jak widać, utrzymywanie rezerw jest środkiem bezpieczeństwa i strategicznym. Dzięki wydatkom dużych rezerw walutowych banki centralne mogą utrzymać wartość swojej waluty na wysokim poziomie. Jeśli zamiast sprzedają własną walutę, mogą wpłynąć na jego cenę na niższe poziomy. Konsekwencją banków centralnych, które wykupiły inne waluty w celu utrzymania w walucie własnej niskich wyników w większych rezerwach. Kwoty banków centralnych utrzymują się w rezerwach w zależności od polityki pieniężnej, siły podaży i popytu oraz innych czynników. W skrajnych okolicznościach, na przykład po silnym trendzie lub niezrównoważeniu kursu walutowego. uważaj na retorykę i działania banków centralnych, ponieważ interwencja może zostać podjęta w celu odwrócenia kursu walutowego i zneutralizowania trendu spekulantów. To nie jest coś, co dzieje się często, ale może być postrzegane szczególnie w sytuacjach, gdy kursy walut nieco się wyczerpują, albo spadają lub rosną zbyt szybko. W tym czasie banki centralne mogą się przystąpić, aby wywołać konkretną reakcję. Wiedzą, że uczestnicy rynku zwracają szczególną uwagę i szanują swoje uwagi i działania. Ich czysta siła finansowa pożyczania lub drukowania pieniędzy daje im ogromną wartość w wartości waluty. Opinie i komentarze banku centralnego nie powinny być ignorowane i zawsze dobrą praktyką jest śledzenie ich komentarzy, zarówno w mediach, jak i na ich stronach internetowych. Interwencje mogą pracować przez pewien okres czasu. Bank Japonii ma najbardziej aktywny utwór w tym względzie, podczas gdy inne kraje tradycyjnie podejmowały podejście "hands-off", jeśli chodzi o wartość swoich walut. W marcu 2009 r. Szwajcarski bank narodowy ogłosił, że będzie interweniował na rynku walutowym kupującym obce waluty, aby zapobiec dalszej aprecjacji franka szwajcarskiego. W efekcie frank szwajcarski osłabł się znacząco, a EURCHF wzrósł ponad 3. Kasper Kirkegaard z Danske Bank AS zgłasza taktykę w jednym ze swoich raportów. Przedsiębiorstwa korporacyjne Nie wszyscy uczestnicy mają prawo ustalać ceny jako animatorzy rynku. Niektórzy kupują i sprzedają zgodnie z panującym kursem wymiany. Składają się na znaczne przydziały wielkości sprzedaży na rynku. Dotyczy to firm i firm o dowolnej wielkości od niewielkiego importeraportera do przedsiębiorstwa zajmującego się przepływem gotówki o wielkości wielu miliardów dolarów. Są one zmuszone charakterem ich działalności - do otrzymywania lub dokonywania płatności za towary lub usługi, które mogły być świadczone - do zawierania transakcji handlowych lub kapitałowych, które wymagają od nich zakupu lub sprzedaży waluty obcej. Te tak zwane krakowskie podmioty gospodarcze stosują rynki finansowe w celu zrekompensowania ryzyka i zabezpieczenia ich działalności. Przedsiębiorcy niehandlowymi są jednak uważani za spekulantów. Obejmuje on duże inwestycje instytucjonalne, fundusze hedgingowe i inne podmioty, które prowadzą działalność na rynkach finansowych w celu uzyskania zysków kapitałowych. W artykule z dziennika Forex, specjalnego wydania wydanego przez magazyn Traders Journal w listopadzie 2007 r., Kevin Davey opisuje śmieszne słowa, dlaczego warto naśladować niekomercyjnych przedsiębiorców: firma motoryzacyjna ostatnio przypisała znaczną część swoich zarobków do obrotu na rynku Forex zajęcia. Grupy te powinny straszyć strach przed małymi minunami, ponieważ te grupy są profesjonalnymi rekinami. Organizacje te handlują w dzień iw nocy, wiedzą na temat rynku i jedzenia słabych. Duże ruchy na rynku są zazwyczaj wynikiem działalności profesjonalistów, więc po ich prowadzeniu i postępowaniu, który się zaczyna, może być dobrą strategią. W tych samych wodach, które pływają zawodowe rekiny, istnieje też wiele mintów. Są też twoją konkurencją, więc wiedząc, że ich tendencje mogą pomóc w ich wykorzystaniu. Na przykład niedoświadczeni minnowerci mogą położyć kres stratom na wyraźnych poziomach wsparcia lub oporu. Wiedząc o tym, można wykorzystać tę tendencję i nakarmić je. Pomyśl także o pierwszej formule tworzenia pewnych rzeczy, o której się dowiedziałeś. Szanse na to, że nowi przedsiębiorcy dopiero teraz uczą się o tej formacji, więc moglibyście zniknąć z handlu i prawdopodobnie zrobili wszystko dobrze. Pomyśl o tym w ten sposób - pokonanie wroga siedzącego przy biurku w biurze domowym handlującego na rynku Forex w jego kapcie na bunny jest prawdopodobnie łatwiejsze niż pokonanie MBA o garniturze 5000, która handluje złożonymi programami arbitrażu sieci neuronowych. Więc spróbuj naśladować i śledzić rekiny i zjeść minnows. This gdzie masz plan, aby sprawić, że jesteś bardziej zwinny minnow lub nawet przekształcić się w rekin jest krytyczne. Menedżerowie funduszy, fundusze hedgingowe i suwerenne fundusze bogactwa Wraz z pojawieniem się handlu Forex w ostatnich dziesięcioleciach, a więcej osób zarabia na żyjącym rynku, wzrosło popularność bardziej ryzykownych pojazdów inwestycyjnych, takich jak fundusze hedgingowe. Ci uczestnicy to przede wszystkim międzynarodowi i krajowi menedżerowie pieniędzy. Mogą obsługiwać setki milionów, ponieważ ich fundusze inwestycyjne są bardzo duże. Ze względu na ich klauzulę inwestycyjną i zobowiązania wobec swoich inwestorów podstawową linią najbardziej agresywnych funduszy hedgingowych jest osiągnięcie bezwzględnych zwrotów, poza zarządzaniem całkowitym ryzykiem gromadzenia kapitału. Czynniki takie jak płynność. dźwigni finansowej i stosunkowo niskich kosztach stworzyć unikalne środowisko inwestycyjne dla tych uczestników. Mówiąc ogólnie, zarządzający funduszem inwestują w imieniu wielu klientów, w tym funduszy emerytalnych, inwestorów indywidualnych, rządów, a nawet banków centralnych. Również w ostatnich latach gwałtownie rosły również fundusze inwestycyjne rządowe, zwane suwerennymi funduszami majątkowymi. Ten segment rynku walutowego ma wywierać większy wpływ na tendencje i wartości walutowe w miarę upływu czasu. Innym rodzajem funduszy, złożonych z funduszy inwestycyjnych prowadzonych przez rząd, są suwerenne fundusze majątkowe. Przeczytaj więcej na ten temat. Internetowe platformy transakcyjne Jednym z wielkich wyzwań dla rynku instytucjonalnego i sposobu obsługi transakcji związanych z wymianą handlową jest pojawienie się internetowych platform transakcyjnych. To medium przyczyniło się do stworzenia zróżnicowanego rynku globalnego, w którym ceny i informacje są swobodnie wymieniane. Dowodem na pojawienie się elektronicznych platform pośrednictwa jest usystematyzowanie zadań związanych z dopasowywaniem klientów, ponieważ platformy te działają jako bezpośrednie punkty dostępu do puli płynności. Ludzki element procesu pośrednictwa - wszyscy ludzie zaangażowani między momentem złożenia zamówienia do systemu handlowego, dopóki nie zostanie rozegrany i dopasowany przez kontrahenta - zostaje zmniejszony przez tak zwaną kwerendę przeliczeniową (STP ) technologia. Podobnie jak w przypadku cen na platformie Forex broker, wiele transakcji międzybankowych jest obecnie pośrednictwa w handlu elektronicznym przy użyciu dwóch podstawowych platform: sprzedawca informacji o cenach Reuters wprowadził system bankowy dla banków w 1992 r., A następnie Icaps EBS - co jest skrótem dla systemu pośrednictwa w sprzedaży quotelektronicznej - wprowadzonego w 1993 r. zastępującego brokera głosowego. Zarówno systemy EBS jak i Reuters Dealing oferują transakcje w głównych parach walutowych, ale niektóre pary walutowe są bardziej płynne i są częściej sprzedawane przez EBS lub Reuters Dealing. Na przykład EURUSD jest zazwyczaj sprzedawany przez EBS, podczas gdy GBPUSD jest sprzedawany przez Reuters Dealing. Pary walutowe na ogół nie są cytowane na żadnej z platform, ale są obliczane w oparciu o stopy głównych par walutowych, a następnie przesuwane przez nogi. Niektóre wyjątki to EURJPY i EURCHF, które są przedmiotem obrotu przez EBS i EURGBP, które są przedmiotem obrotu za pośrednictwem Reuters. Kathy Lien wyjaśnia ocenę krzyżową w jednym z jej artykułów: Na przykład, jeśli przedsiębiorca międzybankowy miał klienta, który chciał długą drogę do programu EURCAD, przedsiębiorca najprawdopodobniej kupił EURUSD w systemie EBS i kupił USDCAD przez platformę Reuters. Następnie przedsiębiorca pomnożyłby te stawki i zapewni klientowi odpowiednią stopę EURCAD. Transakcja z dwoma walutami jest powodem, dla którego spread w walutach, np. EURCAD, ma tendencję do szerszego niż spread dla EURUSD. Minimalna wielkość transakcji każdej jednostki, która może być rozdana na obu platformach, ma tendencję do jednego miliona waluty bazowej. Średnia wielkość transakcji jednego biletu wynosi pięć milionów waluty bazowej. Dlatego indywidualni inwestorzy nie mogą wejść na rynek międzybankowy - co byłoby niezwykle dużą kwotą obrotową (pamiętaj, że to nie ulepszone) to minimalny koszt, który banki chcą wyrazić - i to dotyczy tylko klientów, którzy sprzedają zazwyczaj od 10 milionów do 100 milionów i po prostu trzeba wyjaśnić pewne luźne zmiany w swoich książkach. Jak wspomniano powyżej, rynek międzybankowy opiera się na szczególnych stosunkach kredytowych pomiędzy bankami. Aby handlować z innymi bankami po proponowanych kursach, bank może korzystać z usług dwustronnych. lub wielostronne układy dopasowywania zamówień, które nie mają banku pośrednika ani pośrednika. Te nieoficjalne platformy walutowe, jak wspomniane wcześniej, pojawiły się w obliczu braku scentralizowanej wymiany na skalę światową. Na początku lat 90., kiedy te platformy międzybankowe zostały wprowadzone, to także wtedy, gdy otwarty został rynek walutowy dla prywatnego przedsiębiorcy, co powoduje zerwanie wysokiej minimalnej kwoty wymaganej do transakcji międzybankowych. Wraz z bankami niebankowymi uczestnikami Forex wszystkich typów otrzymują dostęp do dostępnych systemów handlu i przetwarzania dla wszystkich skal transakcji. W tym samym czasie, gdy wprowadzono platformy międzybankowe, zaczęły pojawiać się systemy wymiany stron internetowych, które korporacje mogłyby wykorzystać zamiast połączyć się z bankami przez telefon. Te platformy handlowe obejmują dzisiaj FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX i inne. Wszystkie z nich są łatwo dostępne w Internecie do dalszych badań. Te huby stanowią istotny krok dla uczestników pozabankowych (na przykład brokerzy, korporacje i zarządzający funduszami) pozwalający im w pierwszej kolejności wyprzedzać producentów banków i obniżyć koszty znacznie oferujące bezpośredni dostęp do rynku. Po tych profesjonalnych platformach pojawiły się pierwsze internetowe platformy transakcyjne dla sektora handlu detalicznego. Dziś istnieją setki online brokerów Forex, których działalność koncentruje się na świadczeniu usług małym przedsiębiorcy lub inwestorowi, zjawisku, które odzwierciedla to, co dzieje się już na poziomie międzybankowym. Źródło: BIS. org Triennale Survey 2007 Online Retail Broker-Dealers W poprzednich rozdziałach zrozumiałeś, jak funkcjonuje rynek walutowy. Zobacz teraz, jak jego wewnętrzne działanie może wpłynąć na handel, ucząc się więcej o detalicznych brokerach Forex. Jeśli chcesz wymienić inną walutę i zarobić trochę, podobnie jak większość osób, nie możesz uzyskać dostępu do ceny dostępnej na rynku międzybankowym. Nie można po prostu wsiąść do Citigroup lub Deutsche Bank i zacząć rzucać Euro i Yen wokół, chyba że jesteś międzynarodowym lub funduszem zabezpieczającym z milionami dolarów. Aby wziąć udział w Forex, musisz mieć brokera detalicznego. gdzie można handlować znacznie gorszymi kwotami. Brokerzy są zazwyczaj bardzo dużymi firmami z ogromnym obrotem, które zapewniają infrastrukturę indywidualnym inwestorom na rynku międzybankowym. Większość z nich to animatorzy rynku dla przedsiębiorcy detalicznego, a w celu zapewnienia konkurencyjnych cen w dwóch płaszczyznach muszą dostosować się do zmian technologicznych w przemyśle, jak widzieliśmy powyżej. Co to znaczy bezpośrednio prowadzić handel z animatorem rynku? Każdy producent ma biuro obsługi. która jest tradycyjną metodą, którą wykorzystuje większość banków i instytucji finansowych. Współtwórca rynku współpracuje z innymi bankami producentów rynku w celu zarządzania ryzykiem związanym z ich położeniem. Każdy producent rynku oferuje nieco inną cenę w danej parze walutowej na podstawie książki z zamówieniem i cenami. Jako handlowiec, powinieneś mieć możliwość uzyskiwania zysków niezależnie, jeśli korzystasz z animatora rynku lub bardziej bezpośredniego dostępu za pośrednictwem ECN. Niemniej jednak, zawsze ważne jest, aby wiedzieć, co się dzieje po drugiej stronie transakcji. Aby uzyskać ten wgląd, musisz zrozumieć pośredniczącą funkcję ubezpieczyciela brokera. Rynek międzybankowy jest miejscem, w którym pośrednik Forex wylicza pozycję. ale nie tak, jak robią to banki. Brokerzy Forex nie mają dostępu do obrotu na rynku międzybankowym poprzez platformy transakcyjne, takie jak EBS czy Reuters Dealing, ale mogą używać ich danych do obsługi silników cenowych. Ulepszona integralność cen jest głównym czynnikiem, który przedsiębiorcy biorą pod uwagę w przypadku produktów niehandlowych, ponieważ większość cen pochodzi z zdecentralizowanych sieci międzybankowych. Aby podać ceny swoim klientom i zrekompensować pozycje na rynku międzybankowym. brokerzy wymagają pewnego poziomu kapitalizacji, porozumień biznesowych i bezpośredniego kontaktu elektronicznego z jednym lub kilkoma bankami producentów rynku. Z rozdziału A01 znasz, że rynek spotu Forex działa bez recepty. co oznacza, że ​​nie są zaangażowani gwaranci lub wymiana. Banki, które chcą uczestniczyć jako główni animatorzy rynku, wymagają relacji kredytowych z innymi bankami, w oparciu o ich kapitalizację i wiarygodność kredytową. Im więcej relacji kredytowych mogą mieć, tym lepsze ceny otrzymają. To samo dotyczy pośredników handlu detalicznego: w zależności od wielkości pośrednika handlu detalicznego pod względem dostępnego kapitału, korzystniejsze ceny i skuteczność mogą zapewnić swoim klientom. Zazwyczaj jest tak dlatego, że brokerzy mogą sumować kilka cenowych kanałów i zawsze zacytować taryfę średnią dla swoich klientów detalicznych. Jest to uproszczony przykład, w jaki broker cytuje cenę GBPUSD: Broker wybiera wyższą cenę zlecenia (Bank D) i niższą cenę ofertową (Bank C) i łączy ją z możliwie najlepszą ceną rynkową na: W rzeczywistości, broker zwiększa marżę do najlepszego wyceny rynkowej w celu osiągnięcia zysku. Cena podana w końcu dla klientów jest podobna do: Kiedy otworzy się konto tak zwane quotmargin z brokerem - awalentem. wchodzisz w podobną umowę kredytową, gdzie stałeś się wierzycielem wobec swojego pośrednika, a on z kolei był kredytobiorcą. Jak myślisz, co się dzieje w chwili otwarcia pozycji. Czy pośrednik wyznacza kwotę na rynku międzybankowym. Tak, może to zrobić. Ale może on także zdecydować się na kolejną kolejność z tą samą kwotą od innego klienta, ponieważ przejęcie zamówienia przez międzybankowe oznacza wypłatę prowizji lub rozłożenie. W ten sposób broker pełni rolę animatora rynku. Dzięki złożonym systemom dopasowywania, broker może zrekompensować zamówienia wszystkimi rozmiarami ze wszystkich swoich klientów. Ale ponieważ przepływ zamówień nie jest równaniem zerowym - może być więcej kupujących niż sprzedający w określonym czasie - pośrednik musi zrównoważyć tę nierównowagę w swojej książce z zamówieniem zajmującej pozycję na rynku międzybankowym. Oczywiście wiele z tych funkcji pośrednictwa zostało znacznie skomputeryzowanych, co eliminuje konieczność interwencji człowieka. Broker może też ryzykować. biorąc drugą stronę tej nierównowagi, ale jej mniej prawdopodobne, że zakłada całe ryzyko. Z jednej strony statystyki dotyczące większości detalicznych sprzedawców Forex tracących swoje konta mogą przyczynić się do odwołania się do takiej praktyki biznesowej. Ale z drugiej strony rozprzestrzenianie się jest miejscem, w którym leży prawdziwy biznes bezpieczny i niski poziom ryzyka. Richard Olsen wyjaśnia model biznesowy animatora rynku lepiej niż ktokolwiek inny: w fx masz szeroki wachlarz graczy z odpowiednimi szeroką gamą postrzeganych zestawów możliwości. Ale gracz o najkrótszym zainteresowaniu jest animatorem rynku. Jako kontrahent każdego handlu, on jest panem. Osoba produkująca na rynku uzyskuje zysk z nieskończenie małego rozprzestrzeniania się, a rozprzestrzenianie ma krótkotrwały okres trwałości. Jeśli na rynku pojawi się taka sama cena kupujących i sprzedawców, to jest to łatwe. Ale to szybcy, nie liczni kupujący rynkowi i sprzedający donrsquot przychodzą w regularne, wyrównywanie fal, a kiedy oni pochodzą, wszyscy muszą poradzić sobie za pośrednictwem animatora rynku. Którego głównym celem jest ograniczenie ryzyka (jego własnego) i pokrycie kosztów (własnych). Musisz jak najszybciej oczyścić swoje książki, aby zmniejszyć ryzyko, że zlikwiduje transakcje w ciągu pięciu sekund, 10 sekund lub 10 minut. I aby wyładować jego zapasy, przesunie cenę, aby przyciągnąć kupujących i sprzedających. Informacje są w cenie, ale co nam mówi Forex to gra o sumie zerowej Ed Ponsis odpowiada na to kontrowersyjne pytanie rzuca trochę światła na temat, który często jest źle zrozumiany: istnieje nieporozumienie pomiędzy niektórymi handlowcami, że każdy handel musi mieć zwycięzca i przegrany. . przypuśćmy, że podajesz długą pozycję na EURUSD, a jednocześnie inny przedsiębiorca zajmuje krótką pozycję w tej samej parze walutowej. Broker po prostu odpowiada zamówieniom i zbiera spread. To jest dokładnie to, czego chce broker, utrzymanie całego rozprzestrzeniania się i utrzymanie płaskiej pozycji. Czy to oznacza, że ​​w powyższym scenariuszu jedna ze stron musi wygrać, a trzeba stracić. Wcale nie, w rzeczywistości obaj handlowcy mogą wygrać lub przegrać, być może weszły one do krótkoterminowego handlu, a drugie weszło w długoterminowy handel. Być może pierwszy przedsiębiorca zyska szybko, ale nie ma reguły, która mówi, że drugi przedsiębiorca musi zamknąć jego handel w tym samym czasie. Później w ciągu dnia cena jest odwrotna, a drugi przedsiębiorca również ma swój zysk. W tym scenariuszu pośrednik zarabiał na rynku (spread), a obydwoje przedsiębiorcy również. To niszczy wielokrotnie powtarzane nieporozumienie, że każdy handel walutowy jest grą o sumie zerowej. Z poprzedniego rozdziału już wiesz, że transakcja handlu forex pokrywa koszty transakcji (więcej szczegółów na temat kosztów transakcji w następnym rozdziale A03). Jedynie te koszty uniemożliwiają przepływowi rzędu od absolutnego równania zerowego, ponieważ wejście i wyjście z rynku nie jest bezpłatne: za każdym razem, gdy sprzedajesz, płacisz co najmniej spread. Z tego punktu widzenia przepływ zlecenia jest ujemną grą sum. Jak widać z mechanizmu dopasowywania zamówień brokerów, nie wszystkie transakcje detaliczne są rozpatrywane na rynku międzybankowym, a więc są oficjalnie oszacowane. Należy zauważyć również, że z całej gamy dokonanej w ramach wymiany walutowej, tylko część została uznana za punkt Forex, około 1,9 miliardów dolarów według badania BIS 2007. W Forex jest inny rodzaj brokerów oznaczonych quotnon-dealing-deskquot (NDD) brokerów. Działają one jako przewód między klientami a dealerami marketerów. Broker pośredniczy klientom zleceniodawcy innej stronie, która ma być realizowana przez centralę handlową animatora rynku. Dla tych brokerów usług zazwyczaj pobierane są opłaty i są rekompensowane przez animatora rynku w przypadku transakcji, które kierują do biura obsługi. Jak widać, bądź z handlowcem lub z brokerem NDD. Twoje zamówienie zawsze kończy się w recepcji. W porównaniu z wymienionymi modelami maklerskimi, brokerzy ECN zapewniają zebrane kursy walut od kilku uczestników międzybankowych i niebankowych, kupujących i sprzedających za pośrednictwem platformy. Z taką platformą wszyscy uczestnicy są w rzeczywistości twórcami rynku. Poza handlem bezpośrednim, anonimowym i bez interwencji człowieka. każdy uczestnik wysyła cenę do ECN, jak również określoną wielkość. a następnie ECN przekazuje tę cenę pozostałym uczestnikom. ECN nie ponosi odpowiedzialności za wykonanie, a jedynie przekazanie zamówienia do centrali handlowej, z której została zawarta cena. W tym systemie rozprzestrzeniania są ustalane przez różnicę między najlepszą ofertą a najlepszą ofertą w określonym momencie na ECN. W tym modelu ECN jest kompensowany przez opłaty pobierane od klienta, a ostatecznie rabat z punktu kontaktowego w oparciu o ilość wolumenu lub przepływu zamówień, który jest podawany przez ECN. Ważne jest, aby zaznaczyć, że system ECN zazwyczaj pokazuje objętość dostępną dla każdej oferty i oferty. więc przedsiębiorca wie, jaki maksymalny handel można umieścić. Objętość ECN jest tylko odzwierciedleniem tego, co jest dostępne na każdym ECN. nie na ogólnym rynku. Odpowiedzialnością animatora rynku jest zapewnienie swoim klientom płynności na wszystkich warunkach. Z powodzeniem jako przedsiębiorca nie decyduje o tym, czy prowadzisz handel przez animatora rynku. bez pośrednictwa handlowego lub pośrednika ECN. Jednakże pośrednictwo handlowe wymaga due diligence, zwłaszcza w zakresie regulacji, szybkości wykonania, narzędzi, kosztów i usług. Więc dobrze byłoby dobrze zbadać każdy broker, którego używasz. Sprawdź sekcję newsów BrokersFDMs, aby otrzymywać informacje o najnowszych wersjach w branży Forex - wszystko o platformach, regulacjach, nagrodach i wielu innych. Gracze na rynku Forex Jednym z powodów, dla których na rynku forex jest tak wysoki poziom płynności rynek, nawet dla mniejszych walut, polega na tym, że banki stale wytwarzają zlecenia sprzedaży i zlecenia kupna walut. When the really large banks are active on the forex market, it is not unusual for a single transaction to encompass several billion units of currency. Examples of other significant players in the foreign exchange market are currency brokers, hedge funds, retirement funds, insurance companies, and even some large corporations whose primary business isn8217t found within the financial sector. Central banks chiefly attempt to influence the pricing of currency by adjusting interest rates, not by actively engaging in large-scale currency trading, but they still do influence the market and thus count as significant players. The interbank market The interbank market comprises approximately 40 of all foreign exchange trade world-wide. It is not uncommon for individual transactions here to encompass several billion units of currency. The three major parts of the interbank market are the spot market, the forward market and SWIFT transactions (SWIFT Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications). The interbank market is the top level of the foreign exchange market, and this is where the major banks do their currency trading. A banks access to the market depends on the size of their line, i. e. how much money they are trading with. Major banks can trade directly with each other, but using electronic broker platforms is also common. Two examples of really large electronic broker platforms utilized by major banks are Thomson Reuters Eikon and Electronic Broking Services (EBS). As of 2018, over one thousand large banks are connected to either one or both of these platforms. At this top level of the foreign exchange market, the spread between a seller8217s ask price and a buyer8217s bid price tend to be extremely small compared to the spreads found at lower levels of the FX market. Examples of large currency traders at the interbank market level National central banks As mentioned above, central banks usually attempt to influence the price of a currency by adjusting national interest rates, not by making currency purchases. Exactly why and how a national bank will act varies from country to country, and also over time. In some countries, the central bank is tasked to keep the national currency stable in value against another currency. In many other countries, the currency is allowed to float against other currencies. It should also be noted, that for many central banks of today, reach certain goals for inflation is the chief task, rather than keeping the national currency stable against other currencies. While trying to fulfill this obligation, the national central bank may carry out certain acts that eventually impacts the FX market as well. Bureaux de change When the average person thinks about exchanging currency, he or she probably think about the currency exchange kiosks that are available at airports, international train station hubs, and other areas where there is a large number of travelers in need of changing one currency for another. This type of business, often referred to as bureaux de change . will accept small transactions and they money they hand out typically goes to end users that intend to spend them rather than hold on to them for speculative purposes. The two most common transaction types are cash cash or debit card credit card cash. Money transfer Remittance offices Money transfer business, including remittance offices, typically targets individuals and small companies that need to transfer money from one country to another. In many cases, a currency conversion will take place, where currency is transferred from the local currency of the sending office to the local currency of the receiving office, although using a major currency such as USD or EUR in both ends is also common. Even though each transfer is typically small, remittance businesses and other money transfer companies can still be pretty significant players on the FX market if their transaction volumes are large. Two examples of companies with huge transaction volumes are Western Union and UAE Exchange. Remittance offices are typically used when a person lives and works in one country, and wants to send money to family or friends in another country (usually the sender8217s country of birth). In 2017, the overall global remittance figure exceeded the equivalent of 580 billion USD, of which remittance worth approximately 436 billion USD went to developing countries. It is not uncommon for remittance offices to also function as bureaux de change for the local population. Companies that need to pay their bills in a foreign currency When a company needs to pay a bill in another currency than what it8217s holding, it must carry out a currency exchange. It is not unusual for a corporation to be headquarter in one country, have staff to pay in several other countries, and order goods and services from yet other parts of the world. In today8217s world, with huge corporations engaged in international trade, this is clearly a part of the FX market. Even though each individual transaction of this kind tend to be small and in it self have no significant impact on the FX market, a lot of traders still try to keep an eye on the flow of currency created this way because it has been known to be an important indicator of what8217s to come. Of course, if enough people believe something to be an indicator, it can turn into a self-fulfilling prophesy, Fund managers can use FX trading is one of several methods to increase the value of the assets they have been tasked to manage. Also, fund managers may have to convert one currency into another to be able to pay for assets they wish to buy for the fund, e. g. stocks or other financial instruments. In this group of FX players, we don8217t just find traditional funds and retirement funds, but also the infamous hedge funds. The FX speculation carried out by hedge funds garnered a lot of attention in the 1990s. Hedge funds that control the equivalent of billions of USD can set things in motion that are difficult even for a national central bank to hinder, especially if there are major lenders available ready to boost the resources of a hedge fund even further. Retail currency trade through brokers and banks The advent of internet has helped create a situation where retail currency trade through brokers and banks online has become a growing part of the FX market. This piece of the puzzle is still small, but it is growing quickly. Within this category, we find the subcategory market makers. This is a company that trades directly with the client rather than acting as a broker. Because of this, currency prices are set by the company rather than by third parties. Navigation: Popular Currencies Other InstrumentsFounded in 2017, Binary Tribune aims at providing its readers accurate and actual financial news coverage. Nasza strona skupia się na głównych segmentach rynku finansowego, walutach i towarach oraz interaktywnym dogłębnym wyjaśnieniu kluczowych wydarzeń gospodarczych i wskaźników. Ujawnienie ryzyka finansowego BinaryTribune nie będzie ponosić odpowiedzialności za utratę pieniędzy lub szkody spowodowane poleganiem na informacjach na tej stronie. Handel forex, towarami i towarami na marginesie charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Przed podjęciem decyzji o handlu walutami należy dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, poziom doświadczenia i apetyt na ryzyko. Polityka Cookie Ta strona używa plików cookie, aby zapewnić Państwu najlepsze doświadczenia i lepiej poznać. Odwiedzając witrynę internetową w przeglądarce, która zezwala na pliki cookie, wyrażasz zgodę na korzystanie z plików cookie zgodnie z naszymi zasadami prywatności. kopia Copyright 2017 mdash Binary Tribune. All Rights ReservedSocial Media: The Next Major Forex Player If I were to ask you to put a face to the major players involved in foreign exchange, youd probably think: Male, 50s or 60s, graying at the sides, stern faced, three pieced suit, European. Right or wrong, Id bet any currency you want that you didnt conjure up a 25 to 35 year old male with long hair, jeans, and some extra cash to burn on the side. Were hunting for awesome startups Run an early-stage company Were inviting 250 to exhibit at TNW Conference and pitch on stage Yet, if social media continues to infect the forex market as it has begun to do, the latter image could very well be the face of the next major FX player. How could this be Lets backtrack slightly to put things in perspective. When people refer to the Major Players of forex, theyre usually referring to any one of the following six institutions: Central Banks Control countries monetary policy with the attempt to grow their respective domestic economies. Banks Trade billions each day in hedging maneuvers or in speculation attempts to capitalize on price fluctuations. Multi National Corporations With global business operations, forex is an excellent tool for MNCs to mange payments of international accounts. Hedge Funds The massive liquidity of forex makes it an irresistible market for large fund managers to dedicate significant portions of their portfolios toward currency speculation. Retail Brokers Usually individuals or small groups managing multiple accounts for a total daily trading volume averaging in the billions. Speculators These are the individual traders who attempt to profit through the close watch of currency pair movement by buying or selling pairs based on pricing trends. Although forex is technically a completely free market in theory leaving all six major categorical players operating on a level playing field there remains a perceived difference, in much of the publics view, between the first five institutional players and the individual speculatortrader. Having an a prior understanding that every major player has their own modus operandi in foreign exchange (central banks - stabilize, MNCs hedge, fund managers speculate etc.), many would-be traders believe that the individual speculator suffers from a significant handicap next to these forex juggernauts in two key respects. First, your average individual trader often lacks the deep financial coffers available to larger institutions, affording them a far smaller margin for error. In an aggressive bull market, such security protection can lead to risky pair movement trends triggered by larger institutions that individual traders should be more cautious of, when considering whether or not to jump on the trend wagon. Of course free market defenders will say that individual traders should know better and be more incisive in their trading, pinpointing the particular nature of specific catalysts driving major market shifts instead of behaving more like a sheep in a wolf pack. The fact remains however that the individual trader needs to proactively search for the what, when and where of market influencing forces while larger institutions have entire teams dedicated to these tasks. Which bring us to our second handicap, mainly lack of manpower and the subsequent knowledge gap. Large institutions have top professionals scouring the news for trend indicators and are perpetually planning their strategies based on informed daily, monthly and quarterly outlooks while at the same time maintaining a diligent watch for unforeseen game changers. Certainly the same information (if not the expert factorial analysis) is out there for the sophisticated trader to pick up himself. However, for the uninitiated, who have no clue as to what to be looking for, let alone where to find it, this reality created a stigma fostering trepidation amongst would-be traders and a degree of cynicism amongst novices. So, the rise of the internet saw the dismantling of one barrier preventing average people from entering forex (lack of adequate funds to afford a brokering service), only to be replaced by another (lack of knowledge and resources for informed and influential trading). In some ways, this new barrier was seen as even more restrictive than its predecessor in that it took the form of a perception. Born and harbored by the online user themselves, in their mind, online brokerages were viewed as borderline versions of respectable brokerage houses at best, or a slightly more dressed up version of online gambling at worst. However, just as the advent of the internet has removed the physical barrier to forex, social media is steadily removing the perceptual barrier, and all accompanying stigmatisms to boot. The ability to collaborate trading strategies and market predictions while tapping the overall global knowledge base, are all advantages social media is bringing to the table for online trading firms. Social media established the infrastructure necessary for a truly global online forex community that could eventually lead to a virtual collective trading block, matching (and potentially dwarfing) the trading power and influence of those major institutions we mentioned earlier, when it comes to driving market shift. At this point, any predictions about the long term effects of social media on global forex remains speculative at best, but there is no denying that current trends are making such an eventuality seem ever more likely. To illustrate these trends well take a look at various social media efforts of some leading forex service providers in the online world, to see how each of them are using social media to change the way people trade: eToro eToro is an online broker, connecting its internal community via a built in chat feature to their platform. The chat allows eToro members to canvas anyone else on the platform for insights into choice currency pairs, daily trends, trading strategies or anything else people are willing to share over a chat network. They also provide an inside look at their top traders current positions on major currency pairs, giving new traders a peak at whats hot amongst the pros. Currensee Currensee is not an online broker but rather an information sharing platform. Its goal is to make it easy for traders with similar trading interests to find each other and connect. Connected traders from different parts of the world not only share insights and strategies, but can actually see each others positions in an easy to read layout, allowing them to collaborate efforts in a team-like framework. Like eToro though, you have to be a member in order to take advantage of their service. Easy-Forex easy-forex is an online dealer who opted not to reinvent the wheel, and instead has taken full advantage of all major social media outlets to create a highly active community of traders. YouTube is used to post recaps of yesterdays activity and expected trends for the coming trading day, while a daily blog provides expert views and advice on the latest news and events. An active discussion group is maintained on LinkedIn and is used to engage other industry experts while forming strategic connections at the same time. Facebook is used as a central hub for their community providing easy-forex with a direct line of communication with its members and also gives members a way of connecting with each other. Twitter as well is used as a quick way to disseminate real time trading updates to their followers in the form of news, tips and any other useful tidbit able to be summed up in 140 characters or less. Using the most popular third party social media outlets instead of in-house platforms has significantly broadened easy-forex reach, allowing them to experience significant community growth since beginning their social media drive. Daily Forex Daily Forex is also an information service and does a decent job of making order out of chaos. By providing guides and reviews for the many forex resources on the web, Daily Forex helps online users evaluate the various brokers, courses, auto trading platforms and signal providers, so users can choose what best suits their individual needs. They also post news updates and informative articles on everything to do with forex. All these social media efforts add up to a major trend shift in the focus of online forex service providers. Aware of the stereotypes created when forex suddenly opened up to the average person, Online trading companies are quickly racing to close the gaps that make individual trading any less of a rewarding experience than that of trading with a major institution. Theyre also coming to the collective conclusion that social media is the best route to achieve this goal. Strategies like the ones we depicted, especially those that keep an eye out for the most popular current social media tools like Facebook, LinkedIn and Twitter, have the best chance of not only bringing online forex to the same respected level as that of a traditional brokerage house, but can even go as far as to create a new breed of major player in the FX market, one of the people and for the people. Cmon, just the possibility of seeing central bank officials in jeans and T-Shirts is enough to want this to work. Disclosure: Ayelet Noff is the founder of Blonde 2.0, a new media PR agency that handles Easy-Forexs social media activity.