System obrotu otc

Over-the-Counter - OTC. BREAKING DOWN Over-the-Counter - OTC. Dla wielu inwestorów niewiele jest praktycznych różnic między OTC a głównymi giełdami Ulepszenia w elektronicznym notowaniu i obrotach ułatwiły większą płynność i lepszą informację Jednak istnieją kluczowe różnice między środkami transakcyjnymi Na giełdzie każda strona jest narażona na oferty przez każdego kontrahenta, co może mieć miejsce w sieciach dealerskich. W przypadku tych giełd jest mniej przejrzystych i mniej rygorystycznych regulacji, więc niewyszkoleni inwestorzy podejmują dodatkowe ryzyko i mogą podlegają niekorzystnym warunkom. Popularne sieci OTC. Grupa OTC Markets działa w najbardziej znanych sieciach, na przykład w OTCQX Best Market, na rynku Venture OTCQB iw Pink Open Market Rynki te obejmują nienotowane giełdy, które znane są z handlu na forum Biuletynu Over Counter Counter OTCBB lub na różowych arkuszach Chociaż Nasdaq działa jako sieć dealerska, akcje Nasdaq generalnie nie są klasą jeśli chodzi o OTC, ponieważ Nasdaq jest uważany za giełdę. Innymi słowy, akcje OTCBB są często albo albo akcjami zwykłymi, albo są oferowane przez firmy z złymi dokumentami kredytowymi. Zabezpieczenia na OTC Networks. Stocks są zwykle przedmiotem obrotu na rynku OTC, ponieważ firma jest niewielka i nie może spotkać się z wymianą na giełdzie Wymogi Znany także jako akcje nienotowane na giełdach, papiery te są sprzedawane przez maklera-dealerów, którzy negocjują ze sobą wzajemnie za pośrednictwem sieci komputerowych i telefonicznie Dealerzy działają jako animatorzy rynku, a Rada Biuletynów OTC jest systemem notowań pośrednich oferującym informacje handlowe Amerykańskie wpływy z depozytu, które stanowią akcje w kapitale obcym, które są przedmiotem obrotu na giełdach walutowych, często są notowane na rynku pozagiełdowym, ponieważ spółka bazowa nie życzy sobie spełnienia surowych wymogów wymiany instrumentów, takich jak obligacje nie prowadzą obrotu giełdowego i również uznawane za papiery wartościowe OTC. Większsze instrumenty dłużne są przedmiotem obrotu przez banki inwestycyjne tworzące rynki konkretnych problemów Inwestor m zadzwonić do banku, który sprawia, że ​​rynek w tej obligacji i prosi o notowania na kupno lub sprzedaż obligacji. Jak papiery wartościowe są przedmiotem obrotu odgrywa kluczową rolę w ustalaniu cen i stabilności. Pióro lub zdjęcie pikseli Orjan F Ellingvag Dagens Naringsliv Corbis. Rynki finansowe są złożone organizacje posiadające własne struktury ekonomiczne i instytucjonalne, które odgrywają decydującą rolę w ustalaniu, w jaki sposób ceny są ustalane lub odkrywane, jak twierdzą przedsiębiorcy Takie struktury kształtują porządek, a nawet stabilność na rynku Jako posiadacze subprime zabezpieczonych długów i innych zadłużonych długów papiery wartościowe, które pojawiły się w miesiącach po sierpniu 2007 r., kiedy pojawiły się zawirowania finansowe, które doprowadziły do ​​światowego kryzysu gospodarczego, niektóre rodzaje rynkowych porozumień mogą szybko stać się nieuporządkowane, dysfunkcyjne lub w inny sposób niestabilne. Istnieją dwa podstawowe sposoby organizacji wymiany rynków finansowych i bez recepty OTC, chociaż niektóre ostatnie urządzenia elektroniczne rozmycie tradycyjne rozróżnienie. Trading na giełdzie. Kemplety, czy rynki akcji czy wymiana instrumentów pochodnych, zaczęły się jako miejsca fizyczne, w których odbywało się handel Jednym z najbardziej znanych jest NYSE z Nowego Jorku, który powstał w 1792 roku i Chicago Board of Trade część grupy CME, która prowadzi handel kontraktami terminowymi od 1851 r. Obecnie istnieje ponad sto giełd papierów wartościowych i instrumentów pochodnych na całym rozwiniętym i rozwijającym się świecie. Wymiana jest czymś więcej niż fizycznym Ustawiają one regulacje instytucjonalne, które regulują przepływy handlowe i informacyjne o tym obrocie Są blisko powiązane z zakładami rozliczeniowymi, za pośrednictwem których dokonywane są czynności po dokonaniu transakcji po papierach wartościowych i instrumentach pochodnych będących przedmiotem obrotu na giełdzie Wymiana centralizuje komunikację cen ofertowych i cen ofertowych wszystkim uczestnikom rynku bezpośredniego, którzy mogą odpowiadać poprzez sprzedaż lub kupno na jednym z cudzysłowów lub przez odpowiadanie na inny cytat Zależnie od wymiany, medium co komunikacja może być głosem, sygnałem ręcznym, dyskretnym komunikatem elektronicznym lub elektronicznymi komendami elektronicznymi Gdy obie strony dojdą do porozumienia, cena, pod którą realizowana jest transakcja, jest przekazywana na całym rynku. Rezultatem jest równe szanse dla każdego uczestnika rynku aby kupić tak niskie lub sprzedać tak wysokie, jak inni, dopóki przedsiębiorca postępuje zgodnie z zasadami wymiany. Pojawienie się handlu elektronicznego wyeliminowało potrzebę wymiany na fizyczne miejsca W rzeczywistości wiele tradycyjnych pięter handlowych kończy się, a komunikacja zleceń i egzekucje prowadzone są w całości elektronicznie Giełda Papierów Wartościowych w Londynie i Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie są całkowicie elektroniczne, podobnie jak Eurex, druga największa na świecie transakcja terminowa na giełdzie Wiele innych, którzy zakończyli handel naziemnymi, oferują zarówno handel podłogą, jak i elektroniczną. NYSE kupił elektroniczna platforma handlowa Archipelago w miarę coraz bardziej rozwijającej się wymiany handlowej, np. CM E utrzymuje zarówno dawne wiadukty, jak i elektroniczny handel Brazylii BM F utrzymywane do 2009 r. Tradycja nad kontrahentem. W przeciwieństwie do wymiany, rynki OTC nigdy nie były miejscem Są mniej formalne, chociaż często dobrze zorganizowane sieci kontaktów handlowych skupiony wokół jednego lub więcej dealerów Dealerzy działają jako animatorzy rynkowi, cytując ceny, po których będą sprzedawać zapytania lub oferty kupna lub sprzedaży innym dealerom i ich klientom lub klientom Nie oznacza to, że zacytują te same ceny innym dealerom, klienci, a nie zawsze wymieniają te same ceny wszystkim klientom. Ponadto dealerzy systemów zabezpieczeń OTC mogą w każdej chwili wycofać się z rynku, co może spowodować wysuszenie płynności, zakłócając zdolność uczestników rynku do kupna lub sprzedaży Wymiany są znacznie bardziej płynne, ponieważ wszystkie zamówienia kupna i sprzedaży oraz ceny wykonania są narażone na siebie Również niektóre giełdy wyznaczają niektórych uczestników jako wyspecjalizowanych animatorów rynku i wymagają od nich o utrzymywanie notowań ofertowych i pytań w ciągu całego dnia handlowego W skrócie rynki OTC są mniej przejrzyste i działają z mniejszymi regułami niż transakcje wymiany Wszystkie papiery wartościowe i instrumenty pochodne zaangażowane w zawirowania finansowe, które zaczęły się od podziału na amerykański rynek kredytów hipotecznych w 2007 r. na rynkach OTC. OTC przekazują swoją ofertę i pytają o wycenę oraz negocjują ceny wykonania w takich miejscach, jak telefon, masowe wiadomości e-mail i coraz częściej komunikacja błyskawiczna Proces ten jest często udoskonalany dzięki wykorzystaniu elektronicznych tablic ogłoszeń, w których dealerzy post ich notowania Proces negocjacji telefonicznie lub elektronicznie, zarówno klientowi, jak i sprzedawcy, jest znany jako handel dwustronny, ponieważ tylko dwóch uczestników rynku bezpośrednio obserwuje notowania lub egzekwowanie innych na rynku, a nie na rynku, chociaż niektóre maklerskie rynki po cenach wykonania i wielkości handlu po fakcie Ale nie każdy ma dostęp do ekranów maklerskich i n Wszyscy na rynku mogą sprzedawać tę cenę Chociaż proces negocjacji dwustronnych jest czasami zautomatyzowany, porozumienie handlowe nie jest uważane za wymianę, ponieważ nie jest otwarte dla wszystkich uczestników. Są w zasadzie dwa wymiary na rynkach OTC Na rynku klientów dwustronnych handel odbywa się pomiędzy dealerami a ich klientami, takimi jak osoby fizyczne lub fundusze hedgingowe Dealerzy często inicjują kontakt z klientami za pośrednictwem dużych elektronicznych wiadomości o nazwie dealerów, które zawierają listę różnych papierów wartościowych i instrumentów pochodnych oraz ceny, w których są skłonne kupić lub sprzedać Na rynku interdaworów dealerzy cytują ceny wzajemnie i mogą szybko zwolnić innych dealerów co do ryzyka, jakie ponoszą w handlu z klientami, na przykład zdobywanie większej pozycji niż chcą dealerzy mogą mieć bezpośrednie linie telefoniczne do innych dealerów, przedsiębiorca może zadzwonić do dealera o ofertę, zadzwonić i zadzwonić do innego sprzedawcy, a następnie inny, badając kilku dealerów i na kilka sekund Inwestor może nawiązać wiele rozmów z dealerami, z którymi nawiązali stosunki handlowe, aby uzyskać informacje na temat rynku po stronie klienta. Ale klienci nie mogą penetrować rynku wśród dealerów. Segmenty rynku wewnętrznego. Niektóre rynki OTC, a zwłaszcza ich interdealer segmenty rynku, pośrednicy interdealer, którzy pomagają uczestnikom rynku pogłębiać spojrzenie na rynek Dealerzy wysyłają notowania do brokera, który w efekcie emituje informacje przez telefon brokerów często dostarczają elektronicznych tablic ogłoszeń, aby dać swoim klientom dealerów możliwość natychmiastowe zamieszczanie notowań na wszystkich innych sprzedawcach w sieci brokerów Tablice ogłoszeniowe przedstawiają ofertę, zapytaj, a czasami ceny wykonania Ekipy brokera zazwyczaj nie są dostępne dla klientów końcowych, którzy w wyniku tego zazwyczaj nie są w pełni informowani o zmiany cen i rozłożenie oferty kupna na rynku międzybankowym dealerzy mogą czasami handlować przez ekran lub przez system elektroniczny me interdealer platformy handlowe pozwalają na automatyczne algorytmiczne handlu opartego na regułach, takich jak wymiany elektronicznej W przeciwnym razie ekrany są jedynie informacyjne, a dealer musi handlować przez maklera lub zadzwonić do innych dealerów bezpośrednio do wykonania handlowego Dealerzy mogą również zadzwonić do maklera i innych dealerów bezpośrednio złożyć notowania i zapytać o cytaty, które nie są wymienione na ekranach elektronicznych biuletynów brokerskich. Obligacje w elektronicznych platformach obrotu zmieniły proces handlu na wielu rynkach OTC, co czasem rozmyło rozróżnienie między tradycyjnymi rynkami OTC a giełdami przypadki, elektroniczna platforma pośrednictwa pozwala dealerom i niektórym nondealersom składać notowania bezpośrednio i wykonywać transakcje bezpośrednio przez system elektroniczny Powtarza wielostronny handel, który jest cechą charakterystyczną wymiany, ale tylko dla bezpośrednich uczestników Jednak dealerzy sprzeciwiają się udziałowi nondealers i oskarżeniu nondealers podejmowania płynności bez narażając się na ryzyko zapewnienia płynności Inne krytykują dealerów za próby zapobiegania konkurencji, które mogłyby skompresować zapytania ofertowe na rynku W przeciwieństwie do wymiany, w której każdy uczestnik ma dostęp, te elektroniczne ustalenia mogą traktować uczestników w różny sposób na podstawie, powiedzmy, ich rozmiaru lub ratingu kredytowego Ponadto rozliczenie i rozliczenie transakcji pozostaje pozostawione kupującemu i sprzedającemu, w przeciwieństwie do transakcji wymiany, w których transakcje są dopasowywane i gwarantowane przez giełdę. OTC Rynki i kryzys finansowy. Architektura rynków OTC pomaga wyjaśnić dlaczego które dzielą ryzyko na aktywa bazowe na kilka plasterków, z których każdy sprzedaje osobno problemy w obliczu niedawnego kryzysu finansowego. Kredytowe instrumenty pochodne, papiery komercyjne, obligacje komunalne i sekurytyzowane kredyty studenckie miały również problemy Wszystkie zostały sprzedane na rynkach OTC, które były płynne i działały całkiem dobrze w normalnych czasach, ale nie udowodniły odporność na zakłócenia rynku i stała się nieprzejrzysta i dysfunkcyjna w czasach krytycznych. To doprowadziło do dwóch powaŜnych komplikacji niezdolności do wycenienia jednego gospodarstw i niemoŜliwości ich sprzedaŜy. Bez rynków płynnych i uporządkowanych nie było procesu wykrywania cen, a z kolei nie było łatwe i ostateczny sposób na wycenienie papierów wartościowych Uwarunkowanie procesu ustalania cen pogłębiło problemy banków i innych firm finansowych podczas niedawnego kryzysu, utrudniając spełnianie wymogów ujawniania informacji i sprawozdawczości dotyczących wartości ich papierów wartościowych i instrumentów pochodnych. nie istnieją skuteczne, bezpośrednie ceny rynkowe, często nie były ceny odniesienia, które są cenami aktywów podobnych do tych, które są wyceniane W rezultacie aktywa i pozycje, które były raz wyceniane według cen rynkowych, były wyceniane przez modele, które czasami nie zostały odpowiednio poinformowane według benchmarkowych cen Te problemy z wyceną dodatkowo przygnębiały ceny papierów wartościowych s, w obliczu kryzysu ze strony finansowej swoich bilansów i posiadania nadmiernej ilości aktywów niepłynnych z drugiej, wycofał się z rynków Skok wahań spowodował, że szczególnie niebezpieczne i drogie dla dealerów nadal prowadzić rynki Bez dealerów, nie było handlu, zwłaszcza w papierach wartościowych, takich jak zabezpieczone zobowiązania długoterminowe, niektóre komunalne papiery wartościowe i kredytowe instrumenty pochodne Bez kupujących, inwestorzy nie mogli obniżyć straty poprzez wykupienie strat i nie mogły sprzedawać tych pozycji w celu zaspokojenia zapotrzebowania na więcej marży lub zabezpieczenie kredytów zaciągniętych na zakup tych instrumentów Ta nieprzejrzystość na rynkach pozagiełdowych przyczyniła się do pogłębienia i szerokiego zakresu kryzysu finansowego. Głównymi inicjatywami w zakresie reform regulacyjnych prowadzonymi w Stanach Zjednoczonych, Unii Europejskiej i innych rozwiniętych rynkach finansowych są bezpośrednie rozwiązywanie tych problemów W niektórych przypadkach obrót jest przenoszony z rynków OTC do rynków giełdowych In ot Jej proces rozliczania transakcji pozagiełdowych po przejściu na rynek jest przenoszony coraz częściej do izby rozliczeniowej zwanej również centralnymi kontrahentami rozliczeniowymi. Sprawozdawczość handlowa dotycząca transakcji pozagiełdowych jest również częścią działań reformatorskich. Rola pośrednika na rynkach OTC nie jest jednak wyraźnie określona z wyjątkiem ewentualnie wyższych wymogów kapitałowych. Rodd Dodd pracuje w Departamencie Skarbu USA i jest doradcą Departamentu Monetarności i Rynków Kapitałowych MFW. Fusion Capital Core Workflow. Awardowe rozwiązania, na które możesz polegać. Dzięki ponad 30-letniemu doświadczeniu na rynkach skarbowych i kapitałowych, FusionCapital oferuje sprawdzone podstawowe przepływy pracy, na których można wdrażać nowe i innowacyjne składniki. Z FusionCapital możesz skorzystaj z wiedzy specjalistycznej w różnych klasach aktywów Wszystkie rozwiązania FusionCapital Core Workflow są obsługiwane z przetwarzaniem front-to-back i wyrafinowanym tradem które oferują prawdziwe, w czasie rzeczywistym, obejmujące cały zakres funkcjonalności systemu. Rozwiązania FusionCapital Core Workflow wspierają potrzeby najtrudniejszych środowisk handlowych na świecie W połączeniu z komponentami FusionCapital umożliwiają rozszerzanie możliwości biznesowych i odejście od silosów w kierunku zintegrowane, skonsolidowane podejście. Skomplikowane i zwinięte rozwiązanie z potężnymi, wypróbowanymi i sprawdzonymi workflowami w swoim rdzeniu. Related Components. Sophisticated rdzeniowe rozwiązania handlowe dla rynków skarbowych i kapitałowych. Należy przeczytać więcej informacji na temat FusionCapital Kondor. Więcej informacji na temat FusionCapital Opics. informacje na temat FusionCapital Sophis. Więcej informacji na temat szczytu FusionCapital. Jeśli jesteś dyrektorem odpowiedzialnym za strategię systemów handlu, stoisz w obliczu ogromnych wyzwań i możliwości w tej kryzysowej erze kryzysowej. Jak reagujesz na technologię. starają się osiągnąć znaczne oszczędności operacyjne i wiele operacji że przechodzenie do jednego globalnego biura back office mogłoby sprawić znaczącą operację finansową. Duża część zysków Maritime Bank przyczyni się do znacznego wzrostu zysków Maritime Bank i jest jednym z najbardziej dochodowych linii biznesowych w ciągu ostatnich pięciu lat. Wprowadzenie FusionCapital Kondor umożliwiło nam aby uaktualnić się do bardziej dynamicznego, skutecznego i bezpiecznego systemu skarbowego, a teraz jesteśmy teraz lepiej przygotowani do obsługi i kontroli nowych produktów i łączenia się z innymi systemami handlu wewnątrz banku. Nguyen Huong Loan. CEO Bankowości Hurtowej, Maritime Bank. Rozszerzenie naszej współpracy z Misys oferuje nam pełnoprawne rozwiązanie skarbowe, które spełnia wymagania NIB Bank Misys FusionCapital Opics będzie bezproblemowo zintegrowany z podstawowym systemem bankowym back-office To zwiększy nasze operacje skarbowe i zachowują nasze zobowiązania wobec naszych klientów i nadal oferują im najlepsze doświadczenie. Khurram Agha. We wybraliśmy Summit FusionCapital w naszym sektorze rynków jako nasz główny system rynków kapitałowych i szybko rozszerzyły się z instrumentów pochodnych i obecnie używają go jako naszego systemu od frontu do tyłu we wszystkich klasach aktywów, z wyjątkiem akcji i towarów FusionCapital Summit to nasza platforma rynków kapitałowych wspierająca naszą strategię biznesową. Jean-Louis Washburn. Head of Summit Solutions, IT Capital Rynki, Nykredit.